Fondé par Finrod, fils de Finarfin, durant le Siège d’Angband, Nargothrond était avant tout un palais creusé dans le roc, à l'image de Menegroth, la demeure de Thingol. Les grottes qui l'abritaient étaient situées dans les hautes terres boisées de Taur-en-Faroth, 25 lieues à l'ouest d'Aelin-uial. Leur entrée s'ouvrait au confluent du Ringwil, un torrent aussi court que tumultueux, et de la rivière Narog. Ce lieu était déjà occupé par des Petits-Nains qui en furent chassés par les Elfes et les Nains embauchés par Finrod.